ตำบลบ้านฉางประวัติความเป็นมานั้นไม่ปรากฎเป็นหลักฐานที่ชัดเจน แต่จากการสอบถามผู้อาวุโสเก่า ๆ ได้ให้ความเห็นไว้หลายกรณี ดังนี้
เคยเป็นสภาพที่เก็บหรือฉางเก็บผลผลิตทางการเกษตรจำพวกน้ำมันยางและอื่น ๆ เพื่อนำไปส่งให้ท่าเรือบ้านเพลา (หมู่ 5 ตำบลบ้านเพลาปัจจุบัน)
เดิมเรียก "บ้านช้าง" เพราะที่บริเวณนี้เคยเป็นป่าดงดิบที่อุดมสมบูรณ์และมีโขลงช้างป่าเป็นจำนวนมาก ต่อมาได้เรียกเพี้ยนเป็น "บ้านฉาง"
เดิมเคยเรียก "บ้านสาง" เพราะเมื่อครั้งสมเด็จพระเจ้าตากสินมหาราชเดินทัพมาเมืองระยอง ผ่านบ้านฉางซึ่งเป็นเวลารุ่งสางพอดีเลยเรียกบ้านสาง ต่อมาเรียกเพี้ยนเป็น "บ้านฉาง"
ตำบลบ้านฉางเป็นตำบลหนึ่งในสามตำบลของอำเภอบ้านฉาง โดยแยกตัวมาจากตำบลพลา เมื่อปี 2525 และได้ยกฐานะขึ้นเป็นองค์การบริหารส่วนตำบลเมื่อวันที่ 2 มีนาคม 2538 แบ่งการปกครองออกเป็น 7 หมู่บ้าน อยู่ในเขตเทศบาล 1 หมู่บ้าน